Ходатайство о покупке 50,01% акций АО «Управляющая компания «Эркафарм» за подписью Владимира Спиридонова (гендиректор АО «Катрен», партнер основного владельца дистрибьютора Леонида Конобеева) принято центральным аппаратом ФАС 30 апреля, рассказал Vademecum источник в ведомстве. Гендиректор «Эркафарм» Анастасия Карпова отказалась от комментариев. Леонид Конобеев на письменный запрос Vademecum ответил так: «Комментариев по данному вопросу в настоящий момент у меня нет».
Источник, близкий к «Катрену», подлинность обращения подтвердил, отметив, что менеджмент «Эркафарм» сохранит свои позиции. О готовящейся сделке, впрочем, уже наслышаны ближайшие конкуренты «Катрена». «Да, уже знаем, и не могу сказать, что исполнен радости. Этот поворот событий еще предстоит всесторонне оценить», – говорит топ-менеджер крупного дистрибьютора.
Действительно, с начала 2021 года «Эркафарм» на рынке было принято воспринимать в ассоциации скорее со Сбербанком, нежели с «Катреном». Еще в конце февраля участники рынка обсуждали возможные сценарии объединения группы «Эркафарм» (доля компании в течение 2020 года приросла на 0,3% против 16,6% у лидера – «Риглы») и проекта «Сбер Еаптека» (плюс 96,1% год к году), в жизнеобеспечение которого группы «Сбер» и «Р-Фарм» Алексея Репика вкладывают и уже вложили не только немало денег, но и, что важнее, надежд на формирование сегмента аптечного e-commerсe и последующий стремительный передел всего отечественного фармрынка. Пока «Сбер Еаптека» застыла на пороге вхождения в ТОП20 рейтинга Vademecum.
«Катрену» эти устремления, впрочем, вовсе не были чужды. В реальности компания Леонида Конобеева как раз и была настоящим автором обеих инициатив, широко в данный момент поддержанных «Сбером»: решающую и безотзывную ставку «Катрена» на развитие интернет-канала продаж (продажи Apteka.ru по итогам 2020 года перевалили за 50 млрд рублей – это треть от оборота всего аптечного e-commerce) рынок оценил давно, а про горячее желание дистрибьютора по-своему переустроить фармрынок не знает только ленивый.
Сам Леонид Конобеев в последнем публичном интервью (для книги «Таблетированная фирма» – совместный проект издателя Vademecum Дмитрия Кряжева и группы «Протек») в 2020 году говорил так: «Любой, кто получил приличное образование в менеджменте, рассмотрев структуру этого рынка, поймет, что относиться к нему пассивно нельзя. И мы, безусловно, перестраивали этот рынок всегда в нужном нам направлении». Так, в 2017 году «Катрен», например, выступал за вытеснение с рынка на тот момент третьего по величине дистрибьютора «Пульс», однако задуманное не свершилось: войну на два фронта не поддержал «Протек», с которым «Катрен» намеревался в будущем вдвоем определять политику на коммерческом рынке.
В 2018-2019 годах «Катрен» стал ужесточать условия кредитования крупных региональных сетей, ограничивая им отсрочку 60 днями. «Практика показала, что заваливаются те, кто работает на 90 дней и на 120 дней. <…> Естественно, мы проводим финансовый анализ бухгалтерских отчетов наших контрагентов – документов, которые в основном нам предоставляют. Но учитывая бухгалтерский и юридический нигилизм аптечных сетей, способность платить за 60 дней на практике оказалась наиболее надежным критерием», – говорил Конобеев.
Вкладываясь в развитие проекта Apteka.ru, строительством собственной «каменной» аптечной сети – «Мелодия здоровья» (выручка 26,7 млрд рублей в 2020 году, 10-е место в ТОП200 от Vademecum) – «Катрен» занимался с гораздо меньшим интересом, хотя и успел за несколько лет открыть под тысячу точек в 50 регионах. Однако, кроме географического охвата, в иных сравнительных рейтингах – среднему чеку, выручке на точку, динамике прироста продаж – «Мелодия здоровья» никогда на лидерство не претендовала, амбиций не выказывала и скорее пребывала в тени братской Apteka.ru.
Возможное объединение с «Эркафарм» изменит все. Новый игрок как минимум сможет догнать «Риглу» по объему выручки и в полтора раза обгонит по обороту ближайшего преследователя – «36,6». Одновременно Apteka.ru сможет получить еще одного крупного партнера (у «Эркафарм» на конец 2020 года было 1 135 аптек) для выстраивания сбытовой сети. До сих пор интернет-проект «Катрена» развивался за счет одиночных аптек и мелких сетей, крупных партнеров было всего два – все та же «Мелодия здоровья» и сеть «Планета здоровья» Александра Броварца (4-е место в ТОП200 с выручкой более 59 млрд рублей в 2020 году). По объему продаж через каналы e-commerce «Эркафарм» по итогу двух кварталов 2020 года была четвертым игроком на рынке (данные RNC Pharma) c выручкой 2,91 млрд рублей.
