ОАО «Аптечная сеть 36,6» подписала соглашение о продаже принадлежащих группе 52% акций ОАО «Верофарм» компании «ГарденХиллс», контролируемой Романом Авдеевым, основным владельцем главного кредитора «36,6» МКБ.
Авдееву достанется контрольный пакет акций (52%) ОАО «Верофарм», оцененный сторонами в 5 млрд рублей. Сделка утверждена советом директоров аптечной сети, а также одобрена ФАС.
Решение о продаже фармацевтического бизнеса принято в рамках реализации комплексной программы по реструктуризации деятельности «Аптечной сети 36,6». Средства, полученные в результате сделки, будут направлены на снижение долговой нагрузки аптечной розницы.
«Сегодняшняя сделка позволит снизить долговую нагрузку и откроет дополнительные возможности для дальнейшего развития бизнеса «36,6», – заявил генеральный директор аптечной сети Артем Бектемиров. По его словам, компания, возможно, продаст магазины в неприбыльных регионах, а также избыточную торговую и неторговую недвижимость.
Авдеев же заявил, что он высоко оценивает потенциал российского фармрынка и приобретение «Верофарма» является перспективной инвестицией. «В ближайшее время серьезных изменений в стратегии деятельности компании не планируется, ключевой задачей по-прежнему будет оставаться завершение реализации масштабной инвестиционной программы в 2014 году», – уточнил он.
В мае источники, близкие к МКБ, рассказывали, что для «Аптечной сети 36,6» была одобрена кредитная линия на 8 млрд рублей. Тогда предполагалось, что «Верофарм» будет заложен. В июле МКБ сообщил, что под залог 98,2% акций «дочки» «36,6» – ЗАО «ФармСтэйт» (именно ему принадлежали 52% акций «Верофарма») – выдал ритейлеру два кредита на сумму 6,5 млрд и 3,5 млрд рублей со ставкой 13% и сроком погашения в апреле 2018 года. Чистый долг аптечной сети по итогам I квартала 2013 года составил 9,192 млрд рублей.
По словам аналитика RMG Ксении Арутюновой, новости позитивны для обеих компаний. Риски, связанные с материнской компанией, были одним из основных факторов, сдерживающих рост котировок «Верофарма». Для «36,6» это шанс ощутимо сократить долговую нагрузку.
Кроме того, ожидается, что новый владелец сделает оферту миноритариям «Верофарма». Поскольку компания была оценена в 9,6 млрд рублей, а объем эмиссии - 10 млн акций, то минимально возможной ценой за ценную бумагу будет 960 рублей, убеждена Арутюнова. Это предполагает 33% премию к сегодняшней цене открытия. Отметим, что на 28 августа стоимость акции составляет около 725 рублей.
«В 2013 году мы ожидаем существенного снижения как продаж, так и рентабельности. Мы считаем, что компания сможет восстановить свои финансовые показатели не ранее, чем во II полугодии 2014 года, поэтому рекомендуем акционерам, которые не видят долгосрочной идеи в бумаге, принять будущую оферту», – отметила она.
